BICHEMグループ グローバルビジネス
今年7月、リチウム産業チェーンは際立ったパラドックスを呈した。炭酸リチウムの先物価格は一時1トンあたり8万円（1万1000ドル）まで急騰し、スポジュメン価格を押し上げたものの、この勢いは下流のバッテリー市場には波及しなかった。供給主導の価格上昇が期待されていたものの、最終的には低迷するエンドユーザーの需要という難関に突き落とされた。上流の拡大と下流の停滞という根本的なミスマッチが、今や利益率を圧迫し、チェーン全体の見直しを迫っている。価格はこれまでと同様に、上流の生産決定に最も直接的な影響を与える。
7月の価格上昇は精油業者に即座に好転をもたらし、生産量の増加に繋がった。データによると、中国のリチウム塩生産量は7万トンを超え、前月比7%増となった。この刺激策は上流にも波及し、炭酸塩価格の回復がリチウム鉱石価格の上昇を促した。これは、価格上昇が供給増加を促すという経済の基本原則を再確認するものとなり、現在世界中でこの動きが展開されている。
しかし、原材料段階での高まる圧力は、リチウム電池業界の下流部門にうまく波及しませんでした。7月には、リン酸鉄リチウム正極材の原材料費が1トンあたり約2,000円まで上昇しました。一方、負極材部門では6月以降、価格が下落しています。コスト上昇と販売価格への圧力により、電池部門の競争は激化の兆しを見せていません。
今年上半期の重要な動きは、自動車部門と動力電池部門の両方における集中度の低下でした。バッテリー企業上位10社の市場シェア合計は、前年比で2.5ポイント低下しました。これは、長らく期待されてきた業界再編、いわゆる「適者生存」の淘汰がまだ実現していないことを示唆しています。むしろ、市場シェア獲得を狙った激しい価格競争が続き、業界全体の収益性が容赦なく試されています。
真の低迷を見せているのは、最終市場だ。電気自動車（EV）の販売は「微増」から「縮小」へと転落している。データによると、7月最初の3週間で、中国の新エネルギー乗用車の小売台数は前月比 12%減少 した 。この需要低迷の原因は 複数ある。補助金政策は、資金の 早期枯渇を 避けるため、より慎重に実施されており、 月ごとの景気刺激効果は限定的だ。6月には補助金に関する「窓」さえ実際には存在しない。さらに、 8月以降は、 2024年に設定された高い販売基準との前年比比較が市場にとって厳しいものとなる。さらに、海外のエネルギー貯蔵市場は設置サイクルのピークを迎え、冷え込んでいる。新エネルギー業界は 、最終市場の現在の構造的ジレンマの中で、「市場の残り50%を占有する」方法について真剣に検討を迫られている。
この複雑な状況に直面し、市場参加者はそれぞれ異なる見解を抱いています。主要リチウム生産者の生産スケジュールには、まるでハサミのように大きな差が生じており、8月および年内残りの期間におけるリチウム市場の不安定で不確実な状況を示唆しています。上流生産能力拡大の停滞は、今後5ヶ月間、下流需要の現実と衝突する可能性が高いでしょう。